Indeks nyumbang Sektor Keuangan dan Energi Tertinggi

ECONOMIC ZONE - IHSG ditutup lebih tinggi 0.50% pada hari Jumat, dipimpin oleh kenaikan di sektor keuangan dan energi. Sektor keuangan naik karena investor domestik dan asing memperhitungkan hasil laba bersih 4Q22 yang kuat dan PDB AS 4Q22 yang lebih tinggi dari perkiraan. Asing membukukan net buy pada ekuitas Indonesia sebesar IDR919bn dengan top 5 Net Buy adalah BBCA, BBNI, TLKM, GOTO, dan MDKA (bank, telco, tech, dan metal mining). Terdapat perubahan konstituen indeks ekuitas lokal efektif Februari 2023.
• IDX30. Penambahan: AMRT, ESSA, MEDC. Pengeluaran: ICBP, INKP, TINS.
• LQ45. Penambahan: ACES, AKRA, ESSA, SCMA, SIDO, SRTG. Pengeluaran: BFIN, ERAA, HMSP, MIKA, MNCN, WIKA.

Indeks ekuitas AS ditutup lebih tinggi pada hari Jumat di tengah reli saham teknologi dan karena investor menantikan pertemuan Fed minggu ini. The Fed secara luas diperkirakan akan menurunkan suku bunga menjadi 25 bps. Nasdaq Composite naik 1% pada hari Jumat dan melonjak 4.3% untuk minggu ini meskipun hasil laba bersih 4Q22 mengecewakan dari beberapa perusahaan teknologi. Pada data ekonomi AS, Deflator Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), proksi pilihan Fed untuk inflasi, turun menjadi 5% YoY di bulan Desember dari 5.5% YoY di bulan November. Pengeluaran pribadi riil, disesuaikan dengan inflasi, turun lebih dari yang diharapkan, turun 0.3% pada bulan Desember. Komponen ekspektasi inflasi jangka pendek dan jangka panjang direvisi turun, menandakan ekspektasi inflasi terus menurun. Dalam komoditas, harga minyak mentah WTI membalikkan kenaikan sebelumnya menjadi turun 2% menjadi USD79.42/barel di tengah laporan peningkatan pasokan dari Rusia.

Market Indicator
JCI: 6,898.98 (+0.50%)
EIDO: 23.55 (+0.90%)
DJIA: 33,978.08 (+0.08%)
FTSE100: 7,765.15 (+0.05%)
USD/IDR: 14,986 (+0.25%)
10yr GB yield: 6.74 (+6.4bps)
Oil Price: 79.68 (-1.64%)
Foreign net purchase: IDR919.0bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141) 
TOP BUY: BBCA, BBNI, TLKM, GOTO, MDKA
TOP SELL: BMRI, BBRI, ACES, ARTO, BRIS

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102) 
BBCA, BMRI, BBRI, TLKM, BBNI

Actual Forecast Previous

USD Core PCE Price Index (YoY) (Dec) 4.4% 4.4% 4.7% 
USD Core PCE Price Index (MoM) (Dec) 0.3% 0.3% 0.2% 
USD PCE Price index (YoY) (Dec) 5.0% 5.5% 5.5% 
USD PCE price index (MoM) (Dec) 0.1% 0.2% 0.1% 
USD Personal Income (MoM) (Dec) 0.2% 0.2% 0.3% 
USD Personal Spending (MoM) (Dec) -0.2% -0.1% -0.1% 

*ADRO +1.66%, Presiden Direktur PT Adaro Energy Tbk Garibaldi Thohir menyatakan pihaknya akan fokus mengembangkan energi baru dan terbarukan dalam 10 hingga 20 tahun yang akan datang kita akan menuju Adaro green energy seperti hydro (air), wind (angin), solar (surya) dan lainnya.

*WSKT +9.55%, Gugatan penundaan kewajiban pembayaran utang terhadap PT Waskita Karya Tbk dicabut pemohon yaitu CV Bandar Agung Abadi.

*BBCA +2.65%, PT Bank Central Asia Tbk menutup tahun 2022 dengan pertumbuhan laba bersih mencapai IDR40.7 triliun tumbuh 29.6% secara tahunan (YoY).

*PTPP +6.10%, Gugatan penundaan kewajiban pembayaran utang terhadap PT PP Tbk akhirnya dicabut oleh pemohon CV Surya Mas dan Muh Yasser.

*ACES +2.05%, Head of Corporate Communications PT Ace Hardware Indonesia Tbk Melinda Pudjo dengan menjadi penghuni baru indeks LQ45 manajemen menyambut hasil evaluasi ini dengan rasa antusias dan positif. Antusiasme ini tidak lepas dari keberhasilan ACES dalam menjaga optimisme pelanggan dan pemangku kepentingan di tengah tahun 2023 yang penuh tantangan.

*LAJU +35.00%, PT Jasa Berdikari Logistics Tbk tercatat di Bursa Efek Indonesia menjadi emiten kesepuluh yang mencatatkan diri pada tahun ini dengan memasang harga penawaran di rentang IDR100 per saham memberikan sebanyak-banyaknya 700 juta saham baru yang merupakan saham biasa atas nama dengan nilai nominal IDR25 per saham ini setara 32.56% dari modal ditempatkan dan disetor penuh.

*AMOR -2.89%, PT Asshmore Asset Management Tbk mengumpulkan pendapatan kegiatan manajer investasi IDR166.92 miliar di semester II-2022, merosot 19.59% dari periode serupa tahun 2021 sebesar IDR207.60 miliar.

- IHSG Daily, 6,898.98 (+0.50%), mixed to higher, daily trading range 6,876 – 6,946, critical level di 6,750. Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R masih bergerak naik. Indeks ini berada di atas center line pada Bollinger Bands Optimized. Pada periode weekly indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized secara umum masih bergerak naik namun relatif terbatas.

- ICBP Daily, 10,000 (-0.74%), buy on weakness, TP 10,050, daily trading range 9,900 – 10,100, cut loss level di 9,775. Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan W%R optimized masih cenderung bergerak turun dalam kisaran terbatas. Harga saat ini di bawah center line pada Bollinger Bands Optimized.

- MAPI Daily, 1,265 (-3.44%), buy on weakness, TP 1,265, daily trading range 1,250 – 1,320, cut loss level di 1,190. Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized sudah berada di overosold area. Harga di bawah center line pada Bollinger Bands Optimized.

- INDF Daily, 6,700 (0.00%), buy on weakness, TP 6,900, daily trading range 6,550 – 6,775, cut loss level di 6,600. Indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized sudah berada di oversold area. Harga di bawah normal lower band pada Bollinger Bands Optimized.

Daily Write Up
Bank Central Asia (BBCA IJ) - FY2022 result review: Closing the year with upbeat earnings by Handiman Soetoyo (handiman.soetoyo@miraeasset.co.id)

- Pada 4Q22, BBCA membukukan lonjakan laba bersih menjadi IDR11.8tr (+8.0% QoQ), didorong oleh pendapatan bunga dan non-bunga yang lebih tinggi. Laba bersih FY2022 mencapai rekor tertinggi di IDR40.7tr (+29.6% YoY), terutama didorong oleh pertumbuhan pendapatan bunga yang kuat, biaya bunga yang lebih rendah, dan biaya provisi yang lebih rendah. Laba bersih di atas perkiraan kami tetapi sesuai dengan perkiraan konsensus masing-masing sebesar 106,0%/104,7% dari perkiraan kami/konsensus.

- Kredit tumbuh 11,6% YoY (target BBCA: 8-10%; perkiraan Mirae Asset: 12%) menjadi IDR711.1tr, terutama didorong oleh segmen korporasi (+12,5% ​​YoY), diikuti oleh konsumen (+11,7% YoY) dan komersial & UKM (+10,1% YoY).

- Rasio NPL menurun tajam menjadi 1,7% di 4Q22 (3Q22: 2,2%) dengan cakupan NPL sebesar 287,3%. Pinjaman yang direstrukturisasi kini hanya mencakup 6,7% dari total pinjaman (2021: 10,5%). Sementara itu, beban provisi turun 51,5% YoY di tahun 2022 dengan CoC sebesar 0,7%.

- LDR BBCA yang rendah memberikan fleksibilitas untuk mengelola CoF-nya. Seiring dengan kenaikan suku bunga, menurut kami BBCA dapat terus membukukan NIM yang lebih tinggi di 1H22, didorong oleh imbal hasil aset yang lebih tinggi. Mengejar pertumbuhan kredit akan menjadi agenda utama.

- Sementara itu, peningkatan kinerja lainnya akan berasal dari penurunan beban provisi. Kami pikir risiko NPL telah menurun secara signifikan dan memungkinkan bank untuk terus mengurangi biaya provisi pada tahun 2023.

- Kami mempertahankan TP pada BBCA Rp10.100 namun menurunkan rekomendasi kami menjadi Trading Buy, berasal dari target P/B FY2023F sebesar 4,9x.