Endang Muchtar
Jumat, 04 Agustus 2023 - 18:32 WIB

Volume Penjualan Harum Energy (HRUM )  Mengalami Penurunan Dengan Ditopang Sedikit Pertumbuhan Laba Bersih  

Foto/EndangMuchtar/ECONOMICZONE
Foto/EndangMuchtar/ECONOMICZONE
Dummy

ECONOMIC ZONE - JAKARTA- Pendapatan HRUM pada 2Q23 adalah USD 198 juta (-32,9% QoQ; -12,2% YoY), dengan total pendapatan 1H23 sebesar USD492mn (+30,4% YoY), di atas perkiraan kami/konsensus, dengan tingkat pertumbuhan sebesar 50,8%/67,3%. Volume penjualan batubara pada kuartal kedua tahun 2023 tetap kuat sebesar 1,8mn ton, total volume penjualan 3,6mn ton pada semester pertama tahun 2023 (+71,8% YoY). Harga rata-rata jual pada kuartal kedua tahun 2023 turun sebesar 31,8% QoQ menjadi USD 109,8/ton, sehingga harga rata-rata jual pada semester pertama tahun 2023 sekitar USD136/ton (-23,4% YoY). Biaya operasional turun cukup signifikan pada kuartal kedua tahun 2023 menjadi sekitar USD 65/ton (-15,1% QoQ), didukung oleh penurunan biaya transportasi dan penurunan moderat dalam tarif royalti.

- Secara keseluruhan, volume penjualan yang kuat pada 1H23 mendukung penurunan harga jual rata-rata, yang menghasilkan sedikit pertumbuhan laba bersih  sebesar 3,2% YoY menjadi USD151mn, di atas perkiraan kami/konsensus, dengan tingkat pertumbuhan sebesar 48%/68%. Pada 2Q23, kontribusi IMI dan NIC hanya sekitar US 5,6 juta (-53,2% QoQ), sekitar 12% dari laba bersih HRUM.

- Produksi batubara HRUM pada 2Q23 tetap kuat sebesar 1,8mn ton (+5,9% QoQ, 38,5% YoY). Stripping ratio meningkat menjadi 9,8x, yang kami anggap wajar mengingat biaya operasional yang sudah lebih rendah. Terkait operasi nikel, produksi NPI IMI pada semester pertama tahun 2023 mencapai 89.000 ton (+26,3% YoY). Pembangunan fisik pabrik kedua perusahaan di PT WMI mencapai sekitar 90% pada Juni 2023 dan diharapkan akan mulai berproduksi pada 4Q23. PT WMI akan memiliki empat pabrik RKEF dengan kapasitas produksi hingga 56.000 ton logam Ni per tahun dalam bentuk NPI dan matte nikel berkualitas tinggi.

- Pada 1H23, kami mengharapkan potensi peningkatan permintaan batubara dari China, didukung oleh pemulihan ekonomi dan peningkatan konsumsi energi. Di sisi lain, cuaca kering akibat fenomena El-Nino juga diharapkan mendukung produksi penambang batubara di Indonesia, termasuk HRUM. Oleh karena itu, kami mengulangi rekomendasi Beli untuk HRUM dengan target harga IDR2.150, yang menunjukkan 6,2 kali dari perkiraan P/E FY23F.

data: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Company

Dummy

Komentar

Dummy

Berita Lainnya

 
Nasional
20/09/2023 14:27 WIB
CIMB Niaga dan XL Axiata Jalin Kerja Sama Sinergikan Layanan Perbankan dan Telekomunikasi
PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) dan PT XL Axiata Tbk (XL Axiata) sepakat menjalin kerja sama strategis untuk mensinergikan layanan perbankan dan telekomunikasi guna memberikan nilai tambah bagi nasabah/konsumen dan mendukung bisnis secara berkelanjutan.
 
Nasional
19/09/2023 18:17 WIB
Dukung Kemajuan Pembudidaya Ikan Lokal, Qazwa Bersama eFishery Targetkan Pembiayaan Senilai Rp100 Miliar
Industri perikanan Indonesia terus mengalami peningkatan seiring dengan berkembangnya teknologi yang mendukung produktivitas para pembudidaya ikan.
 
Nasional
19/09/2023 10:38 WIB
Lippo Malls Bogor Hadirkan Tenant Pertama di Kota Bogor
Lippo Plaza Ekalokasari Bogor dan Lippo Plaza Keboen Raya, 2 mal yang dikelola oleh PT. Lippo Malls Indonesia gandeng beberapa brand nasional yang hadir pertama kali di kota Bogor untuk melengkapi keragaman tenant yang sudah ada sebelumnya
 
Nasional
18/09/2023 21:08 WIB
Risland Indonesia dan CIMB Niaga Jalin Kemitraan Pemasaran KPA Sky House BSD+
Risland Indonesia selaku pengembang apartemen Sky House BSD+ resmi menjalin kerja sama pemasaran Kredit Pemilikan Apartemen (KPA) dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) pada Senin, (18/9/2023). Penandatanganan Memorandum of Understanding (MoU) tersebut berlangsung di Kantor Pemasaran…
 
Nasional
18/09/2023 12:37 WIB
Apresiasi Nasabah, Bank DBS Indonesia Hadirkan Berbagai Kegiatan Menarik dan Berikan Edukasi Perlindungan Data pada Acara Customer Day
Bank DBS Indonesia menggelar acara Customer Day untuk mempertahankan semarak momentum Hari Pelanggan Nasional (Harpelnas) yang jatuh pada tanggal 4 September.
 
Nasional
14/09/2023 22:01 WIB
Tingkatkan Customer Experience, CIMB Niaga Berinovasi Luncurkan KPR XTRA Online Form
PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) terus melakukan inovasi digital, salah satunya dengan meluncurkan KPR XTRA Online Form yang dapat diakses pada link cimb.id/kpr/of.
 
Nasional
14/09/2023 07:46 WIB
Konsisten Akselerasi Digitalisasi, Bank DKI Raih Apresiasi Pemerintah Daerah 2023
Bank DKI raih penghargaan sebagai Mitra Daerah Berkinerja Unggul “Maju Jakarta Melalui Akselerasi Transformasi Digital” atas inisiatif program transformasi digital yang diimplementasikan secara konsisten. Apresiasi tersebut diterima langsung oleh Direktur Kepatuhan Bank DKI,…
Telkomsel